宏观信息对中国股票收益的影响

宏观经济变量一直被认为是影响股票价格变动的重要因素之一。近二十年来许多学者不仅从理论上研究这些变量的影响作用，而且对此进行实证分析。文献[1]发现只有大约三分之一的股票收益的波动是由宏观经济变量引起的，而意义重大的新闻并不是股市的超常波动产生的唯一原因。